Блог

Nov 03, 2023

BATT: ETF по технологиям аккумуляторов для электромобилей борется с нестабильностью в Китае (NYSEARCA:BATT)

piranka Я оцениваю ETF Amplify Lithium & Battery Technology (NYSEARCA:BATT) как

пиранья

На данный момент я оцениваю ETF Amplify Lithium & Battery Technology (NYSEARCA:BATT) как «приостановить». BATT выделяется среди фондов, специализирующихся на секторе электромобилей, благодаря своей четкой инвестиционной стратегии с упором на Tesla, а также широкой глобальной направленностью (особенно в Китае). Хотя фонд имеет особенно хорошие возможности для того, чтобы воспользоваться преимуществами растущей индустрии электромобилей в Китае, его прошлые результаты говорят об обратном. С момента своего создания фонд значительно отставал как от S&P 500, так и от некоторых своих аналогов. Тем не менее, фонд может похвастаться привлекательной дивидендной доходностью, которая компенсирует этот недостаток.

Более того, Китай служит палкой о двух концах для БАТТ. С одной стороны, страна переживает растущий рынок электромобилей, который будет расширяться на рынки США. С другой стороны, экономика страны переживает спад из-за ужесточения регулирования на частных рынках. В первую очередь именно поэтому, пока ситуация не улучшится, я воздерживаюсь от оценки BATT – «Покупать».

Компания BATT, созданная и управляемая Amplify Investments LLC в 2018 году, инвестирует в акции компаний, которые разрабатывают и производят передовые аккумуляторные материалы и технологии по всему миру. Они могут включать, помимо прочего, решения для хранения аккумуляторов, металл и материалы для аккумуляторов, а также электромобили. Фонд инвестирует в акции роста и стоимости и стремится отслеживать и повторять результаты индекса EQM Lithium & Battery Technology Index. BATT применяет подход, взвешенный по рыночной капитализации, при распределении акций своего портфеля, при котором отдельные акции могут достигать максимального веса 8%. Фонд инвестирует во множество стран по всему миру, но больше фокусируется на странах развитых рынков.

BATT инвестирует в несколько отраслей, связанных с производством и разработкой технологий литиевых батарей. Наиболее известные секторы включают электромобили, аккумуляторные технологии, накопление энергии, литий и другие компоненты аккумуляторов. Хотя BATT стремится обеспечить глобальное присутствие в своем портфеле, он в первую очередь фокусируется на инвестировании в азиатские страны, такие как материковый Китай, Гонконг, Тайвань, Южная Корея и Япония. Более того, портфель фонда очень сконцентрирован в четырех крупнейших активах, при этом доля акций в остальной части портфеля по отдельности не превышает 3%. Полное распределение можно увидеть на круговой диаграмме ниже:

etf.com

etf.com

Ключевая сила BATT заключается в высокой дивидендной доходности, хотя она выплачивает ее только один раз в год. Доходность BATT, составляющая почти 4%, значительно выше, чем у ее конкурентов-аналогов, причем у большинства ее конкурентов она составляет от 1% до 2%. Высокая дивидендная доходность фонда по сравнению с аналогами может быть связана с его инвестициями в более зрелые и авторитетные компании в области аккумуляторных технологий и электромобилей, достигшие стадии, когда они генерируют большие и стабильные денежные потоки.

В поисках Альфа

Фонд также последовательно демонстрировал сильный и устойчивый рост дивидендов. Несмотря на резкое падение дивидендной доходности аналогичных фондов прямо перед 2023 годом, BATT удалось быстро стабилизироваться после первоначального снижения. Интересно, что доходность фонда при восстановлении превысила уровень до падения.

Напротив, многие конкуренты BATT изо всех сил пытались вернуться к исходному уровню доходности после падения, возвращаясь к уровню ниже, чем до первоначального падения. Это демонстрирует превосходное восстановление BATT и ее способность продолжать расти и приносить доход, несмотря на колебания рынка.

В поисках Альфа

Несмотря на глобальную направленность BATT, фонд инвестирует большую сумму, более 30% своего портфеля, в Китай. Это потенциально выгодно, учитывая прибыльный китайский рынок электромобилей, где продажи электромобилей находятся на подъеме и, как ожидается, будут расширяться на мировые рынки, особенно в США. Китайские компании по производству электромобилей очень хорошо конкурируют с американскими конкурентами, производя более качественные и дешевые электромобили. В то время как в США был зафиксирован рекордный уровень продаж электромобилей — 800 000, в Китае — более 5 миллионов. Продажи электромобилей в Китае удвоились в 2021 и 2022 годах, и прогнозируется, что в 2023 году объем продаж электромобилей по-прежнему вырастет примерно на 30%.